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強周期行業的產需缺口將逐漸回歸正常，伴隨著經濟的挖坑階段過去，接下來的基建投資有望環比回升，2012年二季度地方基建有望逐漸復蘇，從而使得開機率和開機時長兩項先行指標出現趨勢回升，從而拉動新機銷售。我們認為2012年與經濟相關的周期行業處于觸底復蘇的過程，尋找穿越周期的投資標的，必須把握政府當前傾向性支持，并且將長期大力支持的行業，推薦兩個細分子行業：天然氣設備和航空發動機。
長江證券(000783,股吧)：2012年固定資產投資和制造業投資或將出現“轉型”。具體為：房地產新開工面積增速下降，鐵路等基建投資增速放緩；民生領域投資提速，主要為農業水利、環保、道路養護等；消費類制造業投資增速攀升，工業品制造業投資增速走低；投資增速變化將直接影響相關設備的需求，導致細分行業景氣度分化。
2012年機械行業遵循兩條投資思路，思路一：堅守高景氣行業，享受EPS與PE“雙提升”。2012年高景氣機械細分行業需求擴張的確定性較高，競爭優勢明顯的企業將充分受益，業績存在超預期可能；思路二：布局周期性行業，獲取階段性機會。假設2012年投資不出現大規模放松，與固定資產投資強相關的周期性行業將持續處于低景氣狀態，股價全年無持續上漲動因。但工程機械股價可能于基本面見底前后出現階段性機會，建議低位布局。
中信建投：基于對全社會固定資產投資增速下降的判斷，2012年上半年機械行業整體不存在系統性的投資機會。建議從三個角度把握2012年上半年機械行業投資主線：首先，需求穩定增長的大能源裝備（包括油田設備、煤炭機械、海工裝備等）、消費類機械、節能環保設備等；其次，基本面已經或即將見底、未來面臨逐漸改善的子行業，如鐵路設備和核電設備；最后，政策預期帶來的投資機會，戰略性新興產業“十二五”規劃和其后的細分規劃陸續發布，關注高鐵設備、航空制造、海工裝備和智能裝備
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